Os fundos imobiliários estão surpreendendo na bolsa. Mesmo diante de um ambiente de escalada dos juros e inflação acima da meta, em abril, o Ifix, índice que reúne os principais FIIs da B3, apresentou valorização de 3%, fique por dentro dos 18 Fundos Imobiliários indicados pelo BTG Pactual
No acumulado do ano o desempenho do Ifix também é positivo. Entre janeiro e abril, o índice registrou alta de 9,51%, mas ainda ficou atrás da carteira recomendada de FIIs do BTG Pactual.
A seleção composta por 18 Fundos Imobiliários indicados pelo BTG Pactual, feita pelo banco, entregou um retorno de praticamente 8% acima do Ifix (10,22%) para os investidores que seguiram à risca as recomendações dos primeiros quatro meses de 2025.
Assim, para este mês os analistas do BTG fizeram alguns ajustes na carteira para continuar buscando superar o índice e ter a chance de receber um dividend yield de até 12% em 2025.
Confira algumas das principais mudanças da carteira de fundos imobiliários do BTG
Na última quarta-feira (7), o Banco Central aumentou em 50 pontos percentuais a taxa básica de juros, elevando a Selic para 14,75% ao ano.
Para parte do mercado, esta deve ser a taxa terminal de juros em 2025, contudo, os analistas do BTG discordam. A equipe de economistas do banco projeta mais uma alta de 50 bps em junho, levando a taxa Selic para 15,25% ao ano.
Nesse sentido, os analistas destacam que a estratégia para a carteira de fundos imobiliários do mês de maio foi “reforçar nosso posicionamento no segmento de recebíveis, em especial, a ativos indexados ao CDI.”
Assim, a principal novidade da carteira de maio é a redução do VBI Prime Properties (PVBI11) para a entrada do Valora CRI CDI (VGIR11).
Trata-se de um fundo imobiliário de papel, isto é, que investe em títulos de crédito do setor imobiliário, com um patrimônio líquido de R$ 1,4 bilhão.
Os recursos desse fundo são investidos principalmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), alocados em 60 operações diferentes.
Segundo o relatório do banco, as principais vantagens desse fundo são:
- Crescente distribuição de rendimentos, por conta das altas da Selic;
- Liquidez acima de R$ 5 milhões por dia;
- Desconto de 4% em relação ao valor patrimonial, o que eleva a taxa interna de retorno (TIR) do fundo para aproximadamente CDI + 5% ao ano.
Assim, o VGIR11 entra na carteira recomendada para complementar a diversificação setorial e a exposição a diferentes setores do país, segundo o time especializado da BTG.
Além do Valora CRI CDI o BTG aumentou a exposição ao Kinea Índices de Preços (KNIP11). Outro FII que tende a se beneficiar da alta dos juros.
Contudo, estes são apenas dois dos 18 Fundos Imobiliários indicados pelo BTG Pactual que compõem a carteira de FIIs do BTG.
E a boa notícia é que você pode conferir de forma 100% gratuita a carteira completa com os FIIs que que podem entregar um dividend yield de até 12% em 2025, além do potencial de lucro com a valorização das cotas em maio.
18 Fundos Imobiliários indicados pelo BTG Pactual
| Empresa | Ticker | Peso | |
|---|---|---|---|
| BT | BTG Pactual Crédito Imobiliário FII | BTCI11 | 7% |
| KN | Kinea Rendimentos Imobiliários FII | KNCR11 | 13.5% |
| KN | Kinea Índice de Preços FII | KNIP11 | 8.5% |
| CL | Clave Índices de Preços | CLIN11 | 3.5% |
| RB | RBR Rendimento High Grade FII | RBRR11 | 9% |
| RB | RBR Crédito Imobiliário Estruturado FII | RBRY11 | 8% |
| VG | Valora RE III | VGIR11 | 3% |
| VI | Vinci Logística FII | VILG11 | 6% |
| BR | Bresco Logística FII | BRCO11 | 4.5% |
| BT | BTG Logística FII | BTLG11 | 7% |
| BR | BTG Pactual Corporate Office FII | BRCR11 | 3.5% |
| PV | VBI Prime Properties FII | PVBI11 | 5% |
| HG | Hedge Brasil Shopping FII | HGBS11 | 3.5% |
| GZ | Gazit Malls FII | GZIT11 | 2% |
| TR | TRX Real Estate FII | TRXF11 | 7% |
| HG | CSHG Renda Urbana FII | HGRU11 | 3.5% |
| CP | Capitânia Securities II FII | CPTS11 | 2.5% |
| BT | BTG Pactual Real Estate Hedge Fund | BTHF11 | 3% |
